8月31日消息，人工智能浪潮正在深刻改写半导体产业的供需逻辑。曾经高度依赖景气轮回、价格波动剧烈的存储芯片市场，如今因高频宽存储（HBM）的爆发式需求，以及头部云端服务商提前锁定产能，正从传统“大宗商品型”器件，加速转变为AI基础设施的核心战略资源。
根据Gartner今年4月的预测，2026年全球存储营收将由2025年的2163亿美元大幅增至6333亿美元，占整体1.32万亿美元半导体市场的48%。
到了8月，Gartner进一步上修预期，将2026年存储营收调高至8373亿美元，在1.56万亿美元半导体市场中的占比攀升至54%。
当前市场由美光科技、SK海力士与三星电子三大巨头主导。为规避供应波动，下游客户纷纷签订长期供货协议：SK海力士已与约10家客户达成长期合作；美光透露，其16份战略客户协议涵盖了合约期内约20%的DRAM产能及约三分之一NAND产能；三星亦与主要客户签署了多年期供应合同。
长约模式有助于存储厂商平滑需求预期，但并不意味着产业周期就此消失。据数码闲聊站估算，近期DRAM与NAND的组合成本涨幅已达340%，甚至超过部分顶级SoC的价格。
随着新产能逐步释放，以及HBM之外可能出现替代性技术方案，一旦供给增速赶上甚至反超需求，存储价格仍将面临回调压力。
因此，AI的作用更可能是延长并放大存储景气周期，而非彻底终结周期。当前由AI驱动的8373亿美元存储市场，在供需再平衡的规律下，终究要迎接新增产能所带来的新一轮价格与产出的博弈。
财盛证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
